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PIPE
发布时间:2015/4/8 10:10:39  点击:3354

PIPE
(Private Investment in Public Equity)

        PIPE是私募基金,共同基金或者其他的合格投资者以市场价格的一定折价率购买上市公司股份以扩大公司资本的一种投资方式。
        PIPE的特点
        这种融资方式非常受欢迎,相对于二次发行等传统的融资手段,PIPE的融资成本和融资效率要相对高一些。在PIPE发行中监管机构的审查更少一些,而且也不需要昂贵的路演,这使得获得资本的成本和时间都大大降低。PIPE比较适合一些快速成长为中型企业的上市公司,尤其是没有时间和精力应付传统股权融资的复杂程序的公司。
        发展状况
        2007年至2011年,中国私募股权投资市场PIPE(私人股权投资已上市公司股份)投资案例数量呈现明显增长态势,案例数量由53起增加到143起,累计增幅达170%。从其在整个PE投资中占比来看,案例数量占比由2007年的15%增至2011年的37%。
从投资规模来看,2007年至今PIPE类型投资规模基本呈现平稳增长,披露规模由2007年104亿美元增至2011年127.7亿美元,增幅达23%。其中2008年因全球金融危机影响,投资规模略有下降,2009年因淡马锡联合厚朴投资73亿美元战略投资建设银行的巨额交易使得2009年PIPE投资规模居近6年之首。从PIPE投资在整个PE投资规模占比来看,扣除2008、2009年的超低和超高影响,2010年至今基本维持在35%-45%的波动区间。
2012年至今PIPE投资案例数量按照行业分布来看,制造业、化学工业、金融、医疗健康四个行业分别以16、10、6、6起案例占比23%、16%、10%、10%居前四位;投资规模按照行业分布来看,金融行业、制造业、建筑建材行业分别以30.76亿美元、6.38亿美元、5.57亿美元占比49%、10%和9%位居各细分行业前三。
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