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私募股权:规模平稳增长,投入产出良性循环正在形成
发布时间:2022/1/22 17:10:23  点击:1722

       回望2021年,私募股权行业时而乘风破浪,时而逆水行舟。最新公布的数据显示,截至2021年11月末,存续私募基金121522只,存续基金规模19.73万亿元,再创历史新高。

       同时,11月末,存续私募基金管理人24542家,较上月减少27家,下降的主要原因是新增注销数量超过备案通过数量。

       在业内人士看来,对于私募股权投资行业来说,从“募投管退”到二级市场的发展,2021年是一个变化“大年”。“2021年,在国内经济复苏与资本市场环境变化的双重驱动之下,中国私募股权投资基金行业保持规模平稳增长,机遇与挑战并存。专家表示,从“募投管退”过程来看,今年募资市场略有回暖,聚焦战略性新兴产业投资,S基金迎来良好发展时机。同时,也有越来越多的机构将ESG纳入投资决策当中。

      行业回暖的同时,监管也更加严格。2021年以来,监管层多次出手打击各类违法违规行为,提升行业规范发展水平。整体来看,我国包括创业投资在内的股权投资行业已经进入了结构调整、优化重组、优胜劣汰的高质量发展阶段。业内人士表示,应围绕“募得着、投得准、管得好、退得出”,引导私募股权和创投基金回归行业本源,坚持投小、投早、投科技,主动融入国家发展大局。

募资投资整体回暖

       对于2021年私募股权行业的整体回暖,政策层面的推动力不可忽视。年初以来,中央出台的多个重要文件都提到了在支持创新创业、支持专精特新中小企业发展中发挥创业投资的作用。同时,各级各类政府引导基金继续扩大规模,支撑了创投资金来源的扩大。2021年6月22日召开的国务院常务会议提出,鼓励社会资本以市场化方式设立创业投资引导基金。


       从投资端来看,投资市场触底反弹,大额案例数量大幅攀升,机构更看好优质项目,医疗、硬科技、碳中和、新消费等细分赛道投资火热。数据显示,2021年1至11月,PE/VC投资规模较2020年增加12.45%,不过投资数量反向走低。


       私募股权行业聚焦战略性新兴产业投资,持续为实体经济高质量发展赋能。‘双碳’目标也催生了绿色技术、绿色产业相关投资机会,战略性新兴产业的发展将与绿色低碳深度融合。


       另外,我国创投主体多元化趋势愈发明显。我国的创投行业有望形成包括政府引导基金、市场化母基金、CVC、天使投资人、并购投资基金以及国有、民营、外资创投基金等在内的完整的股权投资产业链。

投入产出良性循环正在形成

       在前期繁荣发展过后,我国私募股权行业也迎来退出潮。随着北交所的创建和启动,今年创投退出渠道进一步拓宽。数据显示,今年截至11月,中国企业IPO数量已达到554家,全年IPO数量有望再攀高峰,与此同时,PE/VC渗透率增长至69.49%。其中,人工智能领域PE/VC渗透率高达100%,运输物流、医疗健康、IT及信息化等领域的渗透率均超过八成。


       科创板和创业板施行注册制对拓宽退出渠道的作用进一步显现。数据显示,截至11月,今年共计436家中国企业在沪深两市IPO,较2020年增长10.66%,募资规模共计4465亿元,较2020年减少3.46%,这是继2017年全球市场IPO爆发后最活跃的一年,创近10年IPO数量新高。A股前10大IPO中,上交所科创板占据5席,多集中于制造业以及医疗健康行业。


       创投行业是一个“以退为进、量出而入”的行业,退出渠道的拓宽和畅通,极大地吸引了更多资金进入这个行业。创业投资既是资本市场的参与者,又是资本市场的受益者。一批创投机构从资本市场退出实现了良好的投资回报,创投行业投入产出良性循环的格局正在形成。

监管趋严推动行业规范发展

       在私募股权行业不断发展壮大以及其影响范围逐渐扩大的背景下,行业规范以及行业责任都显得愈发重要。今年1月,证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》,旨在进一步加强私募基金监管,严厉打击各类违法违规行为,严控私募基金增量风险,稳妥化解存量风险,提升行业规范发展水平,保护投资者及相关当事人合法权益。


       证监会2021年系统年中监管工作会议也提出,今年以来,私募基金、债券违约等重点领域风险化解处置成效持续巩固,下半年将继续稳妥有序化解私募基金、债券违约等重点领域风险。


       在监管趋严的同时,责任投资也越来越被机构所重视。2021年,在ESG相关法规政策不断完善、行业信息披露和监管不断加强的背景之下,越来越多的国内机构开始关注ESG理念,并将ESG纳入投资决策全流程,共同推动行业长期可持续发展。


       要进一步确定政府引导基金的“市场化运作、企业化管理”原则,处理好政府资金与社会资本、国有资本和民营资本、本土资本和境外资本、机构资本和个人资本的关系,走出一条多元投资主体、多种资金来源、多样投资方式、多层退出渠道相结合的创投发展之路。

       建邦资本作为一家注册在河北省会石家庄市的独立私募股权投资机构,拥有专业人才50余名,专家及高级合伙人团队100余名的基金高管团队。依托京津冀协同发展资源背景,团队在项目投资和政策研究、项目风险管理、上市公司并购等领域经验丰富、成绩卓越。主要投资领域涉及高端装备制造、医药健康、生态环保、新能源、新技术等行业。目前,建邦资本直接投资项目估值30多亿,总交易额累计达110多亿。建邦资本始终将维护投资者的合法权益放在首位,把握好业务发展与风险管理协调发展的良性关系,为广大投资者提供安全有效的财富管理服务。

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