资产配置小课堂 （三）

了解了自己的风险偏好和资产配置的必要性之后，还需要了解各类投资产品，这样才能找到适合自己需求的投资产品。投资产品可以分为四大类：现金类、债券类、股票类和衍生产品类。本篇将介绍现金类和债券类产品。

现金类产品： 是指针对客户闲置资金增值需求，以安全的投资和便利的方式参与和退出。也就是这类的产品通常流动性好，风险较低，安全性较好，具有一定的收益能力。

1、银行产品：活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。

2、证券基金管理公司产品：货币式基金、短期理财基金等。

3、证券公司产品：债券逆回购、货币型集合资产管理计划等

4、信托公司产品：货币型的信托中信托。

债券类产品：债券是一种金融契约，一般是由政府、金融机构、工商企业等机构发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金。

按发行主体来分：

1、政府债券：是指政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。

2、金融债券：是指银行和非银行金融机构经特别批准而发行的债券。

3、公司债券：是指公司按照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

按嵌入条款来分：

1、可赎回债券：是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。 通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。约定的赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格。

2、可回售债券：是指为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权利，约定的价格就是回售价格。

3、可转换债券：是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换成为普通股股票。

4、通货膨胀联结债券：通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值（而不是票面利率）在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

5、结构化债券：是指以其他债券或贷款组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。此类新构建的债券称为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券和资产支持证券。

上述的两大产品都属于低风险，低收益的产品，细分的种类很多，但是个人熟悉和购买的一般都是银行类产品、货币式基金（余额宝、零钱通等）、国债、买过股票的人可能也会比较熟悉可转换公司债。其他的产品因为购买方式不方便或是购买门槛较高，所以个人购买的较少。下一篇会介绍风险和收益较高的产品。